| Нефть и доллары |
Игон вон Граерц, основатель швейцарского инвестиционного фонда Matterhorn Asset Management предлагает взглянуть на американскую и мировую финансовую систему: «Сегодня дефицит федерального бюджета США достигает 1,3 триллиона долларов в год. В условиях практически отсутствующего спроса на казначейские бумаги, чтобы покрыть дефицит, Штаты печатают около 200 млрд долл. в месяц. За последние 10 лет государственный долг США вырос на 10 триллионов долларов. Через пару-тройку лет он достигнет уровня 20 трлн долл. Мало того, глобальная задолженность за последние 10 лет увеличилась с 80 до 200 трлн долл. – на 120 триллионов! Так что процветание, которым мир наслаждался в последние десятилетия, основано на долге. То есть, это иллюзорное процветание.
Балансы центральных банков растут, словно на дрожжах. В сумме в 2012 г. они прибавили 16%. Многие ЦБ, как и Федрезерв, скупают токсичные ипотечные закладные, которые имеют нулевую ценность. Что они будут делать с этими закладными? Они печатают никчемные бумажки, которые называют “деньгами”, и на них покупают другие никчемные бумажки, которые называют “активами”.
Это самая грандиозная финансовая пирамида, которую только видел мир. И её строительство, очевидно, закончится бедствием. Произойдёт схлопывание долгов и активов. Но сначала мы получим гиперинфляцию, поскольку правительства будут продолжать печатать деньги. Гиперинфляция случится из-за обвала валют».
Запутавшись в аргументах
Соединёнными Штатами управляют профессиональные спорщики. Президент Барак Обама по основному образованию юрист. Он никогда не работал в реальном секторе экономики. Никто в овальном кабинете Белого дома не имеет опыта работы в частном бизнесе. В Палате представителей американского конгресса на каждого обладателя диплома MBA приходится шесть юристов, в Сенате – восемь. Неудивительно, что страна погрязла в прениях и не может сдвинуть экономику с мёртвой точки. Уже три года США не имеют одобренного государственного бюджета. Проекты бюджета выдвигаются, но спорщики не могут договориться между собой, чтобы принять вариант, устраивающий всех.
Внешняя политика Соединённых Штатов хорошо отражает засилье юристов в структурах власти. Похоже, именно отсюда проистекает неодолимое стремление поучать другие народы и наводить демократию за рубежом, при необходимости применяя силу и хитрость.
Между тем отрыв от реалий производительной экономики дорого обходится американцам. Согласно недавнему опросу владельцев малого бизнеса, проведённому американской федерацией NFIB (www.nfib.com), малые американские компании (которые по оборотам эквивалентны средним российским) не спешат принимать людей на работу и расширять бизнес по причинам неопределённости с законодательством и высоких налогов. Руководители компаний не понимают, чего ждать в будущем. Власти выдают противоречивые заявления и совершенно невозможно понять, будут ли с 1 января продлены налоговые каникулы, введённые президентом Дж. Бушем младшим, или налоги резко вырастут.
Нам, кстати, это знакомо не понаслышке. Руководитель российской фирмы «1С» Борис Нуралиев многократно отмечал, что регуляторы не оставляют её без заказов, ежегодно меняя правила бухгалтерского учёта. Но те замечательные доходы, которые демонстрирует фирма «1С» в секторе экономического программного обеспечения, получаются за счёт увеличения расходов российских предприятий на постоянное переучивание бухгалтеров и перенастройку учётных программ, то есть, во многом за счёт реального сектора. Однако вернёмся к Штатам.
Президент США Барак Обама постоянно досаждает американским бизнесменам попытками ввести налог для богатых. Он уже надоел своими речами о том, что богатые должны платить «справедливую долю», вбивающими клин между работодателями и работниками. И те предприниматели, которые ранее поддерживали Обаму, теперь отворачиваются от него. Так, руководитель туристической компании Westgate Resortes (шт. Флорида) Дэвид Сигел разослал письмо семи тысячам своих сотрудников, где настойчиво намекал голосовать за Мита Ромни: «Ваши рабочие места находятся под угрозой продления срока действующей администрации ещё на четыре года. Я не могу приказать вам, за кого голосовать. Но я также не могу поддерживать систему, которая наказывает тех, кто зарабатывает деньги и поощряет тех, кто не зарабатывает. В случае переизбрания текущего президента моё стремление работать и создавать рабочие места будет уничтожено, а с ним испарятся и ваши перспективы. Если такое случится, вы можете искать меня на пляже под пальмой. Я выйду из бизнеса и больше не буду беспокоиться о вашей работе».
От финансовых активов – к реальным
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании сразу на две ступени – до "BBB-" с "BBB+", краткосрочный – на одну ступень, до "A-3" с "A-2", говорится в сообщении агентства. Прогноз по долгосрочному рейтингу – негативный, что означает вероятность дальнейшего снижения.
Правительство Китая одобрило программу строительства новой транспортной инфраструктуры на сумму 150 млрд долл. Китайский способ стимулировать экономику, страдающую от падения общемирового спроса, выглядит более адекватным, чем «количественное смягчение» г-на Бена Бернанке.
Российский экономист и телеведущий Михаил Хазин утверждает, что кризис 2008 г. на Западе не был преодолён, а лишь был переведён из дефляционного режима в инфляционный. Михаил Хазин отмечает, что по ходу дальнейшего развития кризиса принципиально изменится структура экономики западных стран. При этом произойдёт резкое, десятикратное, сокращение финансового сектора.
Бензин Калифорния
Чрезмерное рвение в вопросах борьбы за экологию сыграло с калифорнийцами злую шутку. Из-за технологических проблем на НПЗ Torrance компании Exxon Mobil цена бензина в Калифорнии во многих местах превышает 5 долл. за галлон. Закавыка в том, что власти штата ввели чрезвычайно жёсткие ограничения на содержание примесей в бензине, из-за чего Калифорния имеет собственные топливные стандарты, не позволяющие завозить горючее из соседних штатов
Кандидат в президенты США от Республиканской партии Митт Ромни, выступая на втором раунде предвыборных дебатов, раскритиковал энергетическую политику Барака Обамы. Ромни пообещал, что, в случае, если он победит на президентских выборах 6 ноября, через восемь лет страна полностью избавится от необходимости импортировать нефть. Отметим, что практически все кандидаты в президенты США за последние 30 лет обещали избирателям избавить страну от необходимости импортировать нефть. Но ни один так и не выполнил своих обещаний. Так что Ромни не оригинален. И все кандидаты обещали народу кучу разных бесплатных благ. Вот эти обещания зачастую выполнялись, а потому сегодня Штаты сидят в дыре страшного бюджетного дефицита. Наобещав бесплатного сыра, политики посадили население в гигантскую мышеловку.
Увы, природа современной демократии такова, что государственные деятели не могут быть истинными лидерами. Потому что они вынуждены ориентироваться на самые широкие массы, которые по своей природе вульгарны (vulgaris – народный). Если ты не пойдёшь на поводу у желаний толпы, которая в основном алчет халявы, тебя не изберут. И отсюда деградация всей системы государственной власти. Вообще, сама задача для государственного деятеля в демократическом государстве нетривиальна: быть одновременно и лидером, и слугой народа.
Постиндустриальная Америка: «А ну потуши костёр! У тебя закончились квоты на выбросы углекислоты!»
Накачивать всё труднее
Как отмечает американский финансовый аналитик Фрэнк Барбера, каждое следующее «количественное послабление», включая операцию Twist, давало всё меньше эффекта. Обычно через две-три недели после объявления очередной программы фондовые индексы вырастали, но в случае QE-3 этого не произошло. Что же случилось? Фрэнк Барбера считает, что благодаря необычайной открытости Федеральной резервной системы рынок заранее воспринял её позицию и соответственно отреагировал.
Деньги дают власть, и именно это мешает Евросоюзу разобраться с долговым кризисом. Антикризисные механизмы подготовлены, но не работают. Чтобы получить денежную «помощь», страна должна официально запросить её. И если, например, Испания запросит помощи, её правительство должно будет подчиниться требованиям чиновников Евросоюза, сдав часть своей власти бюрократам из Брюсселя, не избранным народом Испании и не пекущимся о его судьбе. Неудивительно, что испанское правительство всячески тянет, отказываясь просить финансовой помощи. Вероятно, считает, что это будет предательством народа. Но мешкать нужно было раньше – со вступлением в Евросоюз в 1986 г. Правительство Испании уже тогда предало своих граждан, разменяв национальные песеты на евро. Кстати, по сообщениям прессы, в небольшом рыбацком городке Мугардосе на северном побережье Испании владельцы частных магазинов и лавок принимают старые добрые песеты наравне с евро.
Несостоятельный союз
В Польше прекрасно понимают всю эту денежно-властную механику. Министр иностранных дел Польши Радослав Сикорский заявил о том, что Варшава будет готова выполнить требования для вступления в зону евро, но перейдёт на новую валюту, «только если это будет выгодно Польше». Сикорский уточнил, что Польша ожидает от стран-участниц европейского валютного союза снижения их бюджетных дефицитов и уровней задолженности. От себя заметим, что привлекательность Евросоюза серьёзно пошатнулась, поскольку всем стало ясно, что сегодня это (если не брать в расчёт Германию и ещё пару стран) Союз европейских банкротов.
Джордж Сорос на экономической конференции в Нью-Йорке выдвинул примечательную идею. Если мир сможет каким-то образом убедить Германию выйти из Евросоюза, бесконечный европейский кризис «рассосётся сам собой». Евро упадёт до уровня, лучше отражающего фундаментальное состояние южных стран Европы. Конкурентоспособность их экономик будет восстановлена без необходимости проходить болезненный процесс дефляции по ходу возврата долгов.
Старый лис Сорос, конечно, понимает в макроэкономике. Но он умалчивает одну простую вещь. Граждане этих самых южных стран Европы за прошедшие 15 лет слишком привыкли к беспечной вольготной жизни за чужой счёт. И переходить на самообеспечение им будет трудно и больно. Каждый родитель знает, как трудно воспитать в ребёнке трудолюбие. А перевоспитать сформировавшихся бездельников – ещё труднее. Поэтому без затяжного и болезненного кризиса никак не обойтись. Рецепт Джорджа Сороса просто переносит боль, если так можно выразиться, из монетарной сферы в экономическую.
Рыба задумалась с головы
Международный валютный фонд опубликовал удивительный документ, идеологически подрывающий основу существования современной финансовой системы, то есть принцип частичного резервирования.
Специалисты МВФ предлагают устранить гигантские внутренние долги Соединённых Штатов одним решительным действием, одновременно свергнув банкиров, стабилизировав цены и стимулировав экономический рост. Идея в том, чтобы заменить монетарную систему, в которой частные банки создают деньги, на систему, где деньги может эмитировать только государство. Для этого достаточно установить норму банковского резервирования на уровне 100%. То есть, не позволять частным банкам создавать деньги из воздуха. Документ МВФ вы найдёте здесь: www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp12202.pdf
Авторы документа отмечают, что общие внутренние обязательства американской финансовой системы, включая её теневую часть, составляют около 200% ВВП. А потому после введения 100-процентного резервирования произойдёт возврат долгов в весьма большом объёме, широкая денежная масса сократится. Кредитная и монетарная составляющие нынешней системы будут разделены. А деньги, которые будет эмитировать государство, не будут представлять собой долговые обязательства. Скорее они будут являться сертификатом на обладание частью общественного богатства, или обыкновенными акциями нации. Федеральная резервная система США обретёт реальный контроль над количеством денег в экономике, что поможет сдерживать инфляцию.
«Будет гораздо проще контролировать рост объёмов кредитования, поскольку банки более не смогут создавать собственные депозиты (и другие инструменты) для финансирования ссуд. Они лишатся экстраординарной привилегии, которую сегодня имеют по отношению к другим видам бизнеса», – говорится в документе МВФ.
Цена газа под давлением
Как сообщает американский аналитик Гейл Тверберг, хранилища природного газа в стране заполнены в большей степени, чем в предыдущие годы.
Объём природного газа, закачанного в хранилища (показан красным), по отношению к коридору за пять прошедших лет (серым)
Можно ожидать, что избыток газа или нехватка хранилищ для него будет подавлять цену на этот энергоноситель в Северной Америке.
Банкиры на корню скупили правительства западных стран и постепенно затянули их в гигантскую долговую петлю. Сегодня эта петля становится явной. В Германии разгорелся скандал вокруг национального золотого запаса. Он хранится преимущественно за рубежом – в США, Великобритании и Франции. Немецкий золотой запас (3400 т) второй по величине после американского и никогда (!) не проходил аудит Бундесбанка или независимых организаций. Немецкие власти всегда удовлетворялись расписками зарубежных банкиров. И сегодня, когда общественность настаивает на проведении аудита, Бундесбанк упорствует, вызывая худшие подозрения. Более того, всплыла информация, что вскоре после введения евро Бундесбанк мистическим образом сократил объём хранимого в Лондоне золота на две трети.
Аналитики канадского инвестиционного фонда Sprott Asset Management посчитали по официальным источникам баланс спроса и предложения на мировом рынке физического золота за последнее десятилетие и выяснили, что существует гигантский дефицит, который покрывается каким-то тайным источником. В последние годы спрос на физический металл резко вырос. Например, только Китай (крупнейшая золотодобывающая страна мира) за девять первых месяцев 2012 г. ввёз из-за рубежа более 512 т жёлтого металла. Есть и другие весьма крупные потребители. Возникает вопрос, откуда берётся золото? Авторы исследования приходят к выводу, что его могут поставлять только центральные банки. Только центробанки имеют достаточные объёмы физического металла и принципиально не разглашают свои операции. И ещё один важный вывод: запасы физического золота в центральных банках западных стран подходят к концу. Отчёт об исследованиях аналитиков канадского фонда вы найдёте здесь: http://www.sprott.co…-any-gold-left/.
Махинаторы высшего уровня
Джеймс Тёрк, основатель и руководитель инвестиционно-расчётной системы Goldmoney.com, полностью обеспеченной реальными ценностями в виде золота и серебра, отмечает, что немецкое золото по всей вероятности исчезло ещё до 2001 г. В Нью-Йорке оно наверняка использовалось для операций Валютного стабилизационного фонда (Exchange Stabilization Fund, ESF). Для подтверждения своей версии Джеймс Тёрк приводит выдержку из стенограммы заседания комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы от 31 января 1995 г., где сказано: «Мистер Маттингли. Совершенно ясно, что эти операции ESF авторизованы. Я не думаю, что существуют юридические проблемы с их авторизацией. Законодательный акт об учреждении ESF составлен из слов с настолько широким толкованием (например “кредит”), что легко покрывает такие вещи, как золотые свопы и предоставляет фонду самые широкие полномочия». Обычно редакторы ФРС перед публикацией стенограмм тщательно вытирают все конфиденциальные моменты, но в этот раз они, похоже, лопухнулись.
Что такое золотой своп? Это операция, при которой банк передаёт своё золото во временное распоряжение другому банку в обмен на деньги или какие-то активы с обязательством проделать обратную сделку. Второй банк может продать золото с тем, чтобы пустить полученные деньги на какие-то операции. Он рассчитывает «прокрутить» средства, затем выкупить золото на рынке и завершить своп. Помимо свопов существует лизинг золота и другие вещи. Взятое в лизинг золото тоже может быть продано на рынке. И поскольку крупные покупатели металла обычно удовлетворяются расписками о его хранении в авторитетных банках Нью-Йорка и Лондона, золото может участвовать в десятках операций, физически не меняя своего местоположения. Так что вполне возможно, что немецкое золото до сих пор лежит в хранилищах Лондона и Нью-Йорка, только теперь право обладания им принадлежит как Бундесбанку, так и многим другим финансовым учреждениям по всей планете. Банковское сообщество успешно использует два излюбленных мошеннический приёма: продаёт чужое и сразу многим покупателям. А правила отчётности Международного валютного фонда таковы, что центральный банк рапортует о наличии золота, даже если оно на 100% сдано в лизинг или обменяно в своповых операциях.
Как пишет старший редактор CNBC Джон Карни, не имеет значения, существует ли немецкое золото, если все притворяются и действуют так, словно оно существует: «Пока Федрезерв говорит, что немецкое золото у него, оно пригодно для всех практических целей. Его можно продать, сдать в лизинг, использовать в качестве обеспечения сделок и для исполнения долговых обязательств. И одновременно его можно указывать в отчётах как банковский капитал, вне зависимости, существует оно или нет». Однако редактор американского журнала Journal Inquirer Крис Пауэлл напоминает, что золото – это деньги. И притворство центрального банка в том, что оно существует, представляет собой печать денег со всеми вытекающими отсюда последствиями. Мы же добавим, что золото позволяет реально погасить долги, а обещания золота – лишь передать обязательства по их погашению от одного лица другому.
Рассвет новых технологий
Американский аналитик Дэйв Никоски считает, что мы сегодня наблюдаем смену технологий, в результате которой такие компании, как HP, Dell и Best Buy потеряют своё влияние и уступят место новым лидерам технологической гонки. «Сегодня они находятся примерно в таком же положении, в каком Kodak, Xerox и Polaroid были в середине 1970-х годов», – говорит Д. Никоски. История повторяется.
Российско-британский затык
Сделка по приобретению компанией «Роснефть» российско-британской ТНК-BP неизбежно осложнит работу «Роснефти». Не секрет, что путём создания совместной нефтяной компании Россия и Великобритания стремились улучшить свои отношения. При этом уступать друг другу партнёры не хотели ни на йоту, а потому разделили собственность в соотношении 50:50. Они не смогли придумать оригинальный логотип, искусственно соединив два разнородных логотипа, и даже не нашли нормального названия, создав странную аббревиатуру из кириллических и латинских букв.
Из-за того, что ТНК-BP была создана скорее с политическими целями, чем для бизнеса, её деятельность постоянно шла наперекосяк. И мы шутили в заметках на портале «Нефть России», что если бы вместо знака «минус» в названии ТНК-BP был поставлен знак «плюс», её судьба сложилась бы совсем иначе. После периода потепления в отношениях между странами снова наступило охлаждение. И было бы наивно считать, что злоключения с постоянным перетягиванием каната внутри руководства ТНК-BP никак не были связаны с охлаждением в непростых российско-британских отношениях.
В этом свете приобретение «Роснефтью» компании ТНК-BP, несомненно, свидетельствует об усилении позиций России в затяжном споре с Великобританией. Но англичане получат крупный пакет акций «Роснефти», что негативно скажется на работе российского нефтяного гиганта. Не забывайте, что менеджеры British Petroleum не только опытные нефтяники и блестящие бизнесмены, но и патриоты своей страны, правительство которой сегодня настроено против России.
По материалам: i-g-t.org